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今日观点!又一轮电车降价潮，油电同价时代来了

2023-04-18 17:30:09 来源：凯恩斯财经

昨天，上海举办了2023年世界动力电池大会先导活动，动力电池行业最受关注的话题，当属碳酸锂价格大跌的事情。

碳酸锂的价格曾经冲高突破60万元/吨，但是最近这几个月碳酸锂价格有下滑趋势。今年四月初上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价再次走弱，电池级碳酸锂跌8500元/吨，均价报22.40万元/吨，工业级碳酸锂跌6000元/吨，均价报18.90万元/吨；氢氧化锂跌7500~10000元/吨。除了碳酸锂的价格暴跌，锂电产业链上的电解液六氟磷酸锂，电解钴、电池级硫酸镍、电池级硫酸锰等产品的价格，这几天也呈现出全面下跌的情况

2022年的时候电池用碳酸锂的价格，一度飞涨到了60万每吨，和那时候比较的话，价格跌去了大半部分。动力电池的成本占到整个纯电汽车的40%左右，碳酸锂约占电解液成本的15%左右，占正极钴酸锂和三元材料的成本的10%到20%。正极材料和电解液占电芯成本的40%和15%来看，碳酸锂约占电芯成本的10%。这就意味着碳酸锂价格的下跌，会带动动力电池的成本减少。对应 磷酸铁锂正极成本下降约10万/吨，汽车厂家电池成本下降约一万元，所以当汽车厂商喊出油电车同价，不再是口号。

(资料图)

碳酸锂单吨价格从60万元到30万元的时候，已经让成本大幅下降了，但是没过多久，价格再次下降。4月13日，据上海钢联发布的数据显示，电池级碳酸锂价格每吨下跌4000元，均价报19.5万元/吨。工业级碳酸锂跌6500元/吨，均价报16万元/吨，氢氧化锂跌10000元/吨，镍豆跌600元/吨。也就是说仅仅五六个月，电池级碳酸锂市场价格从每吨近60万元跌破20万元，跌幅超过60%。

之前碳酸锂价格上涨的时候，市场预计会有大的供应量增加，很多厂商都怕价格继续上涨，开始大量储备碳酸锂，储备碳酸锂的时候间接地让碳酸锂实际上需求出现了滞后性。像碳酸锂或者锂云母、锂盐湖等等原材料有供过于求的可能，市场期待行业里锂盐价格走低，储能行业等也在等锂价继续走弱，都在等行业去库存。比如尚太科技表示，从需求来看，2023年开年以来，新能源电动汽车增速放缓，动力电池市场受去库存影响，锂电池客户排产不积极，导致整个负极材料市场需求增长放缓甚至疲软。

市场供需有何变化？

市场供需确实出现了转变，中国动力电池创新联盟发布过2023年2月国内动力电池装车数据，2月份，我国动力电池产量只有41.5GWh，但是动力电池装车量只有21.9GWh。要是抛开出口的部分电池，抛开两轮车以及电动工具等小部分动力电池，那么2月份的动力电池装车量只有动力电池产量的一半。

3月，我国动力电池产量增多了，有51.2GWh，同比增长26.7%，环比23.5%；销量共计44.3GWh，同比增长81.1%，装车量达到27.8GWh，同比增长29.7%，环比26.7%。不过动力电池的景气度从产量、销量和装机量三个维度来看，今年3月份数据比去年同期弱了很多，3月的产装增速从去年同期的250%和138%左右降至如今30%以下。

今年一季度里动力电池实现产量130GWh，同比累计增长26.3%；销量为108.5GWh，同比累计增长66.8%；装机量达到65.9GWh，同比累计增长28.4%。而且相比三元锂电池等，磷酸铁锂电池在今年一季度中的三个月持续占有优势，在国内的产量和装机量方面占比均超过50%以上，分别达到18.3GWh/10.7GWh、26.8GWh/15.2GWh和32.9 GWh / 19GWh，一季度累计产量同比增长33.4%，累计装机量同比增长50.5%，占比总体达到68.2%。数据上能看出，在动力电池行业去库存形势下，相较于去年一季度的三位数增长，今年以来，我国动力电池产销量、装机量增速已明显放缓。

动力电池价格的走弱以及其他因素，今年前三个月，像龙头电池厂商的宁德时代、比亚迪，再比如其他厂商，像国轩高科等，都出现了较大程度的装机量增长速度的放缓。

宁德时代今年前三个月的动力电池装机量达到29.25GWh，占比达到44.42%，同比增长14.7%，要知道去年同期的数据是25.51GWH，同比增长超百分之百，三月最新的动力电池装机量达到12.49GWh，同比增长15.5%，去年三月的数据是10.81GWH，同比增长139%。中国轩高科的一季度动力电池装机量达到2.65GWh，占比达到4.03%，同比增长仅为3%，去年同期的数据是2.57GWH，同比增长144.76%。今年三月的动力电池装机量达到1.25GWh，同比增长34%，去年三月动力电池装机量有0.93GWH，同比增长超100%。

宁德时代在上个月接受调研时提到，宁德时代成立库存管理委员会对库存从顶层进行整体管控，根据季节性变化灵活调整采购量，提高存货利用率和周转效率，在材料价格下行周期，已推动快速去库存并缩短采购周期。

特斯拉中国香港在月中调整Model 3和Model Y两款主销车型的售价，下调幅度最高接近15%。比亚迪、东风、吉利、奇瑞、长安等车企都下调了价格，3月底，奇瑞新能源下调了QQ冰淇淋、小蚂蚁和无界Pro三款微型电动车的官方指导价，QQ冰淇淋和无界Pro全系分别下降4000元、5000元，而小蚂蚁的下调幅度在5000元到9000元不等。

这个月比亚迪旗下海豹车型推出购车活动，综合优惠最高3.1万元，其中包括1.5万现金补贴，1万元金融贴息和6000元置换补贴。东风纳米调整旗下车型官方指导价，最大降幅为6000元。吉利新能源品牌睿蓝9正式调整官方指导价，其中降幅最大的高配版降价2万元至17.99万元，降幅为10%。

下调价格或许和原材料价格的回调分不开关系。像奇瑞新能源在声明中提到，这轮降价是受惠于全球新能源原材料价格回调，以及企业成本管控、供应链管理能力提升。

增速放缓，头部厂商仍扩产

碳酸锂价格不断下行减轻了下游整车企业的成本压力，提升了他们的降价空间，中小厂商越来越不占优势，大型厂商的机会更多，就拿动力电池装机的增速来看。

动力电池装机量规模来看，二线动力电池厂商的增速下滑的情况更清晰，今年全球前两个月的动力电池装机量达到75.2GWh，同比增长39%，宁德时代或者比亚迪的增长速度，要好于国轩高科、中创新航的动力电池装机量增速。

另外，除了国内市场所需，国外新能源市场也是一个机会，在能源危机持续的大背景下，欧洲对新能源汽车市场需求不断上升。中国汽车工业协会发布的数据显示，2022年中国新能源汽车出口同比增长超过1倍。在欧洲，每10辆新能源汽车中，就有1辆来自我国。

各个汽车厂家仍在投产，像像2022年以来，单单是锂电池生产制造行业就增加了近百个投资扩产项目，近七十个项目公布了投资金额，总金额超八千亿元。

比如下表里宁德时代，2022年至今已经有多个项目开工，其中包括在德国和匈牙利的工厂，花费73.4亿欧元在匈牙利德布勒森市新建了产能100GWH动力电池系统生产线。去年五月份表示，现有产能无法满足市场需求，拟增募资450亿元用于福鼎时代、广东瑞庆时代、江苏时代动力、宁德蕉城时代(车里湾)等电池项目，预计到2025年，宁德时代电池产能将达到670 GWh以上。这里列举部分扩产厂商，除了表格里的，还有蜂巢能源、横店东磁、红豆股份、厚鼎能源、海能实业、德赛电池、道一能源、春兰清能、创明新能源等等厂商也有不同程度的扩产项目，这里不一一列举了。

2022年至今部分锂电池厂商扩展情况

厂商	新建投资项目	投资金额与产能	地点
远景动力	高端动力电池生产基地	40GWh	湖北十堰
	西班牙电池工厂	30GWh	西班牙
	智能电池产业基地	30GWh	河北沧州
	动力电池超级工厂	30GWh-40GWh	美国肯塔基州
	零碳电池工厂	30GWh	美国南卡罗莱纳州
吉利科技	吉利科技年产12GWh动力电池项目	12GWh	浙江杭州
耀宁科技	磷酸铁锂电池项目	100亿元、20GWh	江西鹰潭
耀宁科技	磷酸铁锂电池及系统总成项目	102.3亿元、12GWh	江苏盐城
国轩高科	动力电池生产基地	75亿元、10GWh	广西柳州
国轩高科	德国哥廷根动力电池工厂	20GWh	德国哥廷根
广汽集团	自主电池工厂	109亿元、26.8GWh	/
广汽集团	巨湾技研电池生产基地	36.9亿元	/
瑞浦兰钧	电芯及配套项目	24GWh	浙江温州
青山实业/上汽集团	动力电池及系统产业基地	100亿元、 20GWh	广西柳州
鹏辉能源	储能电池项目	60亿元、20GWh	浙江衢州
捷威动力	锂电池生产基地	100亿元、 20GWh	安徽天长
捷威动力	武汉新能源电池基地	30GWh	湖北武汉
宁德时代	动力电池系统生产线	73.4亿欧元、 100GWh	匈牙利德布勒森市
	与IBI合资印尼电池制造项目	16.38亿美元	印尼北马鲁古
	厦门时代新能源电池产业基地	130亿元	福建厦门
	洛阳新能源电池生产基地	140亿元	河南洛阳
	济宁新能源电池产业基地	140亿元	山东济宁
比亚迪	襄阳产业园	一期100亿元、 30GWh	湖北襄阳
	浙江仙居刀片电池项目	100亿元、 22GWh	浙江仙居
	动力电池盐城基地二期项目	75亿元、 15GWh	江苏盐城
	江西宜春项目	285亿元、 30GWh	江西宜春
弗迪电池/安凯客车/浙储能源 /江淮汽车	新能源动力电池生产工厂	10GWh-20GWh
中创新航	动力电池及储能系统广州基地	200亿元、 50GWh	广东广州
	动力电池及储能系统江门基地	200亿元、 50GWh	广东江门
	广东江门10GWh扩产项目	10GWh	广东江门
	武汉基地动力及储能电池扩产项目	120亿元、 30GWh	湖北武汉
	动力电池及储能电池成都基地二期项目	150亿元、 30GWh	四川成都
	动力电池及储能系统眉山基地	100亿元、 20GWh	四川眉山
亿纬锂能	20GWh方形磷酸铁锂电池+48GWh动力储能电池	126亿元、68GWh	湖北荆门
	匈牙利动力电池制造	匈牙利
	年产50GWh动力储能电池生产基地	200亿元、 50GWh	四川成都
	年产10GWh动力储能电池项目	30亿元、10GWh	云南玉溪
	年产10GWh动力储能电池项目	30亿元、10GWh	云南曲靖
	储能与动力电池项目	100亿元、 40GWh	辽宁沈阳
	21700型圆柱锂电池制造项目	4.22亿美元	马来西亚
欣旺达	欣旺达新能源生产基地	120亿元、 30GWh	广东珠海
	什邡动力电池和储能产业生产基地	80亿元、20GWh	四川什邡
	高性能圆柱锂离子电池项目	23亿元	浙江兰溪
	动力电池及储能电池生产基地	213亿元、 50GWh	浙江义乌
赣锋锂业	新型锂电池基地及产业链配套项目	300亿元、 30GWh	江西宜春
孚能科技	磷酸铁锂电池项目	24GWh	云南安宁
孚能科技	江西赣州新能源电池项目	185亿元、 30GWh	江西赣州